Alors que les investisseurs privés apprécient depuis des décennies les métaux précieux comme « valeur refuge », de plus en plus d’entreprises découvrent les avantages stratégiques de cette forme d’investissement.
Les métaux précieux, un gage de stabilité dans le portefeuille des entreprises
Les entreprises sont aujourd’hui confrontées à de nombreux défis : volatilité des marchés, hausse des prix de l’énergie, problèmes d’approvisionnement et crises mondiales. Dans ce contexte, la diversification des risques prend toute son importance. Les métaux précieux offrent la possibilité de sécuriser des réserves financières en dehors des classes d’actifs traditionnelles telles que les actions ou les obligations.
Avantages des investissements dans les métaux précieux pour les entreprises :
- Réserve de valeur en temps de crise : l’or et les autres métaux précieux sont considérés comme résistants à l’inflation et perdent rarement de leur valeur en période de difficultés économiques. Au contraire, ils ont même tendance à s’apprécier.
- Indépendance vis-à-vis des marchés financiers : les métaux précieux évoluent souvent à l’inverse des marchés boursiers et obligataires, ce qui en fait un moyen efficace de stabiliser un portefeuille.
- Réserve de liquidités : les métaux précieux stockés physiquement peuvent être rapidement convertis en espèces si nécessaire.
- Couverture du bilan : dans certains cas, la détention de métaux précieux peut contribuer à renforcer le ratio de fonds propres.
Formes d’investissement des entreprises dans les métaux précieux
La manière dont une entreprise investit dans les métaux précieux doit être planifiée de manière stratégique et adaptée à la structure de l’entreprise. En principe, trois options sont envisageables :
- Acquisition physique (par exemple, lingots, pièces) : propriété directe, par exemple stockée dans un coffre-fort hautement sécurisé. Avantage : aucune dépendance vis-à-vis de tiers.
- Certificats et ETF sur métaux précieux : convient aux entreprises qui ne souhaitent pas stocker physiquement les métaux, mais souhaitent néanmoins participer à leur cours.
- Investissement dans des sociétés minières : la participation dans des sociétés minières ou des producteurs de matières premières peut offrir des opportunités de rendement supplémentaires, mais comporte également des risques plus élevés.
Pour ces trois formes d’investissement, il est important de sélectionner soigneusement les produits, les partenaires et les conditions. Les entreprises doivent prêter attention aux rendements potentiels et tenir compte du cadre réglementaire, des profils de risque et de leur propre planification de trésorerie.
Aspects juridiques et fiscaux
Les entreprises doivent demander un avis juridique et fiscal avant d’investir. Selon la forme juridique, la méthode comptable et le type d’investissement, il peut y avoir des différences en matière de comptabilisation et de fiscalité.
À faire :
- Demander l’avis d’un conseiller fiscal ou d’un expert-comptable
- Définir clairement le volume d’investissement et l’intégrer dans la stratégie
- Veiller à la fiabilité des négociants (privilégier les négociants en métaux précieux certifiés)
À ne pas faire :
- Ne pas effectuer d’achats spéculatifs rapides sans connaissance approfondie du marché
- Ne pas baser l’ensemble de la gestion des liquidités sur les métaux précieux
- Ne pas stocker sans concept de sécurité
Risques et limites
Malgré tous leurs avantages, les métaux précieux ne constituent pas un placement sans risque. Des pertes de cours sont possibles, en particulier pour les certificats utilisés à des fins spéculatives. En outre, les métaux précieux ne génèrent pas de revenus courants tels que des intérêts ou des dividendes, ce qui les distingue des autres classes d’actifs. Les coûts de stockage parfois élevés ainsi que les frais d’assurance et de transport sécurisé doivent également être pris en compte dans le calcul global.
Les métaux précieux plus sensibles aux fluctuations, tels que l’argent ou le platine, peuvent être soumis à une volatilité accrue.
Une diversification stratégique réfléchie
Pour les entreprises, l’investissement dans les métaux précieux peut constituer un élément judicieux de la planification patrimoniale, à condition qu’il soit planifié, éclairé et s’inscrive dans une stratégie globale diversifiée. Pour les entreprises à vocation internationale ou dont le modèle économique dépend de la conjoncture, l’ajout de métaux précieux peut contribuer à stabiliser leur base financière. Il est toutefois important de ne pas considérer cet investissement de manière isolée, mais de le coordonner avec d’autres mesures de gestion des risques. C’est seulement ainsi que les métaux précieux peuvent déployer tout leur potentiel en tant que réserve stratégique.